雅居乐集团(03383.HK)

交银国际:料雅居乐(3383.HK)今年销售额按年增逾一成 上调目标价及评级

时间:20-02-13 17:00    来源:格隆汇

交银国际发研报指,雅居乐(3383.HK)去年预售总额达1180亿元(人民币.下同),较全年销售目标高出4%,而去年新增土储约1000万平方米,预计其将有充足的土地储备在2020年保持10%以上的销售增长,预计销售额达到约1300亿元。该行认为,虽然肺炎疫情短期影响销售和业务,但近期股价下跌是买入良机,故将公司评级由“中性”上调至“买入”,目标价亦由11港元升至15.5港元。

报告指,去年限购政策放松,有助重振雅居乐的销售,预期从2020年开始,海南项目将每年确认超过80亿元的收入,这将支持利润率和核心利润增长。另外,随着近期完成大规模的并购,预计子公司雅生活的收入在2019/20年分别达到51亿及92亿元,按年增长140%及80%。上调雅居乐2019-21年每股核心盈利预测,并将资产净值预测上调至每股25.8港元。